2025'in Varlık Performansları
Kore, Japonya ve Çin'in pozitif ayrışması devam edebilir gibi geliyor bana. Avrupa da bu yıl kendi kendine yetmek için yeni yollar aramaya devam edecektir diye düşünüyorum. Zayıf dolar + değerli metal ise ne kadar sürebilir net bir fikir birliği yok sanırım, birçok kurum farklı beklentiler sunuyor ya da açıkça öngöremediğini iletiyor.
Eğer enflasyonla mücadele belirli bir noktaya gelir de yumuşak iniş olursa (ABD için konuşuyor olsam da bizim için de geçerli kısmen) hisse senedi piyasası açısından fena olmaz ama riskler körüklenirse değerli metaller ve kısa vadeli eğilimler gündemi meşgul etmeye devam eder. Petrol fiyatları açısından da rol oynayacaktır büyüme beklentileri.
Bitcoin açısından çok şaşırmasam da bu kadar büyük bir oynaklık beklemiyordum, Trump etkisi diyelim. Spekülatif ve hatta manipülatif dönüşüm geçirdiğini düşünüyorum, temellerinden koptu. Risk iştahı arttıkça dalgalanacaktır.
Sıkça yazdığım için bu yazıda hiç değinmedim ama yapay zeka ve enerji ihtiyacının da kritik şekilde belirleyici olacağı ortada. ABD borsalarındaki tüm hisseler için de dikey/yatay sektör ilişkisi olmasa bile yönlendirici olacaktır, en azından beklentiler üzerinden.
Bunların yanında BIST negatif ayrışırken bir çok gelişmekte olan ülke de zıt yönde ilerledi. Sebebi küresel dinamiklerde değil de içerideki yapısal ilişkilerde aramak gerekli demek ki.
İyi bir yıl olsun.